PORTFOLIO RISK MANAGEMENT IN INVESTMENT ACTIVITY OF BANKING SECTOR

Celem artykułu jest zbadanie roli zarządzania ryzykiem portfela w działalności inwestycyjnej banków oraz analiza właściwych metod rozpoznawania ryzyka. Ma na celu wsparcie menedżerów w efektywniejszym włączeniu metod oceny ryzyka do ogólnego systemu bankowego, które mogłyby zostać uwzględnione w ogólnym schemacie zorganizowanej analizy działalności bankowej. Jednym z głównych problemów związanych z oceną i optymalizacją ekspozycji na ryzyko jest wybór „dobrych” miar ryzyka. Badanie przedstawia przykład połączenia modelu wyceny aktywów kapitałowych (Capital Asset Pricing Model) z elementami analizy fundamentalnej. Do tego połączenia dodano również zestaw głównych zasad tworzenia portfela inwestycyjnego. Przedstawione elementy różnych metod pomagają podmiotom gospodarczym unikać ryzyk systematycznych i uzyskać odpowiednie zwroty. Przykład Deutsche Banku tworzy założenie posiadania wiarygodnych metod ochrony w jego działalności przed ryzykiem. Dlatego autorzy doszli do wniosku, że wybrany bank ma głównie do czynienia z „dobrymi ryzykami”, które z tego względu mogą być przewidywalne lub określone. Taka hipoteza została zaakceptowana w oparciu o przedstawione metody. Niemniej jednak, w świetle niektórych teorii, zaproponowano inne miary ryzyka. [Tłum. LW]