Testowanie występowania „efektu stycznia” na podstawie indeksu sWiG80

Berenika Karaszkiewicz; Iwona Staniec

doi:10.22630/PEFIM.2017.17.66.6

pdf

Opublikowane:

Jul 21, 2017

Numer

Nr 17(66) (2017)

Dział

Artykuły

CitedBy/Share

Berenika Karaszkiewicz

Politechnika Łódzka

Iwona Staniec

Politechnika Łódzka

https://orcid.org/0000-0002-5580-5450

DOI: https://doi.org/10.22630/PEFIM.2017.17.66.6

Słowa kluczowe : anomalie giełdowe, efekt stycznia, czynniki behawioralne

Abstrakt

Celem artykułu jest zbadanie, czy „efekt stycznia” determinuje notowania indeksu sWIG80 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W badaniu wykorzystano miesięczne logarytmiczne stopy zwrotu indeksu sWIG80 za okres od stycznia 2007 do grudnia 2015 roku. Z badań wynika, że od roku 2007 „efekt stycznia” oddziaływał na stopy zwrotu z indeksu sWIG80 tylko jeden raz w roku 2012. Przedstawione analizy mogą być wykorzystywane w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Jak cytować

Karaszkiewicz, B., & Staniec, I. (2017). Testowanie występowania „efektu stycznia” na podstawie indeksu sWiG80 . Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse I Marketing, (17(66), 73–82. https://doi.org/10.22630/PEFIM.2017.17.66.6

Bibliografia

Barberis N., Thaler R.H., A survey of behavioral finance, Chapter 18 in Handbook of the Economics of Finance, vol. 1, Part 2, Elsevier Science, North Holland 2003, http://faculty.som.yale.edu/nicholasbarberis/ch18_6.pdf, 30.09.2016.

Czerwonka M., Gorlewski B., Finanse behawioralne, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2008.

Fama E., Efficient Capital Markets II, Journal of Finance, No. 5., December 1991. (Crossref)

Fiszeder P., Kożuchowska J., Testowanie występowania wybranych anomalii kalendarzowych na GPW w Warszawie, w: A. Barczak, P. Tworek (red.), Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice 2013.

Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje - instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 1997.

Kahneman D., Tversky A. Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk, Econometrica, XLVII (1979),s. 263-291. (Crossref)

Karaszkiewicz B. Wpływ czynników behawioralnych na ceny rynkowych instrumentów finansowych praca magisterska napisana pod kierunkiem dr inż. Iwony Staniec na Wydziale Organizacji i Zarządzania Politechniki Łódzkiej w 2016 roku.

Olsen K.R., Behavioral finance and its implications for stock price volatility, "Financial Analysts Journal", 1998, Vol.54, No.2. (Crossref)

Peters E.E., Teoria chaosu, a rynki kapitałowe, WIG PRESS, Warszawa 1997

Szyszka A., Efektywność rynku kapitałowego, a anomalie w rozkładzie stóp zwrotu w czasie, "Nasz Rynek Kapitałowy" 1999, nr 12, http://atinvest.pl/pdf/Efektywnoscrynkukapitalowego.pdf, 30.06.2016 r.

Statystyki