Znaczenie raportowania niefinansowego w inwestowaniu społecznie odpowiedzialnym

Grażyna Michalczuk; Urszula Konarzewska

doi:10.22630/PEFIM.2019.21.70.12

pdf

Opublikowane:

Jun 28, 2019

Numer

Nr 21(70) (2019)

Dział

Artykuły

CitedBy/Share

Grażyna Michalczuk

Uniwersytet w Białymstoku

https://orcid.org/0000-0003-0546-4456

Urszula Konarzewska

Uniwersytet w Białymstoku

https://orcid.org/0000-0003-1257-3749

DOI: https://doi.org/10.22630/PEFIM.2019.21.70.12

Słowa kluczowe : inwestowanie społecznie odpowiedzialne, raportowanie niefinansowe, rynki finansowe, społeczna odpowiedzialność biznesu

Abstrakt

Inwestorzy coraz częściej opierają swoje decyzje nie tylko na parametrach finansowych, ale również na kryteriach społeczno-środowiskowych, związanych ze zdolnością danego podmiotu do tworzenia wartości dla społeczeństwa, a także łagodzenia negatywnych skutków prowadzonej działalności gospodarczej. Podejmowanie racjonalnych decyzji inwestycyjnych zwiększa zapotrzebowanie na informacje niefinansowe, dające możliwość obiektywnej oceny, czy i w jakim stopniu przedsiębiorstwo respektuje aspekty związane z obszarem środowiskowym, odpowiedzialnością społeczną i ładem korporacyjnym. Celem artykułu jest identyfikacja trendów związanych z funkcjonowaniem rynku inwestycji społecznie odpowiedzialnych oraz roli jaką w procesie jego rozwoju pełnić może raportowanie niefinansowe. Punktem wyjścia do tak sformułowanego celu była analiza literatury przedmiotu, umożliwiająca przedstawienie teoretycznych podstaw koncepcji społecznie odpowiedzialnego inwestowania. W dalszej części artykułu skoncentrowano się na analizie raportów oraz baz danych ukazujących tendencje w zakresie społecznie odpowiedzialnego inwestowania, a także raportowania niefinansowego na świecie, a także w Polsce. Przeprowadzone badania wykazały, że inwestowanie społecznie odpowiedzialne cieszy się coraz większą popularnością wśród inwestorów na całym świecie. Istotny z punktu widzenia podejmowania decyzji inwestycyjnych staje się dostęp do wiarygodnych informacji niefinansowych. Jak pokazały badania, raportowanie niefinansowe jest dziedziną rozwijającą się zarówno na świecie, jak i w Polsce. Istotną kwestią staje się jednak zapewnienie odpowiedniej jakości, przejrzystości oraz porównywalności danych tego typu. Rozwiązaniem jest sporządzanie raportów w oparciu o standardy, zwłaszcza te opracowywane przez GRI.

Jak cytować

Michalczuk, G., & Konarzewska, U. (2019). Znaczenie raportowania niefinansowego w inwestowaniu społecznie odpowiedzialnym. Zeszyty Naukowe SGGW, Polityki Europejskie, Finanse I Marketing, (21(70), 146–159. https://doi.org/10.22630/PEFIM.2019.21.70.12

Bibliografia

CSRinfo, Rejestr raportów, http://www.rejestrraportow.pl/biblioteka-raportow/ (dostęp 09.10.2018).

Czerwińska T., Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, "Wiadomości Ubezpieczeniowe", 2009, nr 3.

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/95/UE z dnia 22 października 2014 r. zmieniająca dyrektywę 2013/34/UE w odniesieniu do ujawniania informacji niefinansowych i informacji dotyczących różnorodności przez niektóre duże jednostki oraz grupy (OJ L 330, 15.11.2014).

Ernst & Young, Tomorrow's Investment Rules 2.0. Emerging risk and stranded assets have investors looking for more from nonfinancial reporting, 2015, https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/investor_survey/$FILE/CCaSS_Institutional_InvestorSurvey2015.pdf (dostęp: 09.10.2018).

Eurosif, European SRI Study 2012, http://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2014/05/eurosifsri- study_low-res-v1.1.pdf (dostęp: 05.10.2018).

Eurosif, European SRI Study 2014, http://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2014/09/Eurosif- SRI-Study-20142.pdf (dostęp: 05.10.2018).

Eurosif, European SRI Study 2016, http://www.eurosif.org/wp-content/uploads/2016/11/SRIstudy- 2016-HR.pdf (dostęp: 05.10.2018).

GSIA, Global Sustainable Investment Review 2012, http://gsiareview2012.gsialliance. org/pubData/source/Global%20Sustainable%20Investement%20Alliance.pdf (dostęp: 03.10.2018).

GSIA, Global Sustainable Investment Review 2014, http://www.gsi-alliance.org/wpcontent/uploads/2015/02/GSIA_Review_download.pdf (dostęp: 03.10.2018).

GSIA, Global Sustainable Investment Review 2016, http://www.gsi-alliance.org/wpcontent/uploads/2017/03/GSIR_Review2016.F.pdf (dostęp: 03.10.2018).

GSIA, Global Sustainable Investment Review 2018, http://www.gsi-alliance.org/wpcontent/uploads/2019/03/GSIR_Review2018.3.28.pdf (dostęp: 20.05.2019).

Jedynak T., Rozwój koncepcji inwestowania społecznie odpowiedzialnego w Polsce i na świecie, "Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie", 2011, nr 875.

KPMG, The KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting, 2013, https://assets.kpmg. com/content/dam/kpmg/pdf/2015/08/kpmg-survey-of-corporate-responsibility-reporting- 2013.pdf (dostęp: 28.10.2018).

KPMG, Currents of change: The KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting, 2015, https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2015/11/kpmg-international-survey-of-corporateresponsibility- reporting-2015.pdf (dostęp: 28.10.2018).

KPMG, The road ahead. The KPMG Survey of Corporate Social Responsibility Reporting, 2017,https://home.kpmg.com/content/dam/kpmg/campaigns/csr/pdf/CSR_Reporting_2017.pdf(dos tęp: 28.10.2018).

Kreibohm E.M, The Performance of Socially Responsible Investment Funds in Europe: An Empirical Analysis, BoD-Books on Demand, 2016.

Kutera M., Zyznarska-Dworczak B, Narracja w sprawozdawczości - jak ją weryfikować? "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów", 2018, nr 160, s. 99-111. (Crossref)

Michalak J., Raport strategiczny jako źródło informacji dla inwestorów społecznie odpowiedzialnych w Wielkiej Brytanii. Wyniki badań empirycznych, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu", 2016, nr 436. (Crossref)

Michalczuk G., Konarzewska U., Komunikowanie działań CSR w procesie społecznie odpowiedzialnego inwestowania, "Zeszyty Naukowe Polityki Europejskie, Finanse i Marketing", 2018, nr 19 (68). (Crossref)

Michalczuk G., Konarzewska U, Standardization of corporate social responsibility reporting, "Modern Management Review", 2018, Vol. XXIII, No 25. (Crossref)

Michalczuk G., Mikulska T., Sprawozdanie zintegrowane jako produkt finalny rachunkowości społecznej, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego (827) "Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia", 2014, nr 69.

Rogowski W., Ulianiuk A., Społecznie odpowiedzialne inwestowanie (SRI) - próba charakterystyki Część III: Efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI), "Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów/Szkoła Główna Handlowa", 2012, nr 114.

Rok B., Odpowiedzialny biznes w nieodpowiedzialnym świecie, Akademia Rozwoju Filantropii w Polsce - Forum Odpowiedzialnego Biznesu, Warszawa 2004.

Szot-Gabryś T., Społecznie odpowiedzialne inwestowanie a społecznie odpowiedzialne inwestycje [w:] J. Ostaszewski (red.), O nowy ład finansowy w Polsce. Rekomendacje dla animatorów życia gospodarczego, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa 2015.

US SIF Foundation, Report on US Sustainable, Responsible and Impact Investing Trends 2016, https://www.ussif.org/files/SIF_Trends_16_Executive_Summary(1).pdf (dostęp: 29.10.2018).

World Economic Forum, Mainstream Responsible Investing, Geneva 2005.

Statystyki